Motilal Oswal ने चुने अगले सप्ताह के लिए मोटी कमाई कराने वाले 2 स्टॉक्स, टार्गेट जान ललचाएगा आपका भी मन

इंडस्ट्री में होने जा रहा बड़ा बदलाव

कच्चे माल के मामले में, PVC की कीमतें 2025 में लगभग 19 फीसदी कम हुईं और 770 डॉलर /MT से घटकर 620 डॉलर /MT हो गईं। ऐसा ओवरसप्लाई और चीनी एक्सपोर्ट में तेज बढ़ोतरी के दबाव में हुआ। भारत की इम्पोर्ट पर निर्भरता काफी बढ़ गई, FY26 में खपत का 66 फीसदी इम्पोर्ट पर था और चीन एक बड़ा सप्लायर बनकर उभरा।
मोतीलाल ओसवाल की रिपोर्ट के अनुसार अब, हालात बदल रहे हैं। चीन का Apr’26 से 13 फीसदी VAT एक्सपोर्ट रिबेट हटाना, और अस्थिर मार्जिन के कारण दुनिया भर में प्लांट बंद होना, आर्टिफिशियली दबी हुई कीमतों के खत्म होने का संकेत है।

आयात पर निर्भरता कम होने की उम्मीद

PVC की कीमतें Jan’26 में पहले ही 16 फीसदी बढ़कर 742 डॉलर /MT हो गई हैं, जो लंबे समय तक सुधार के बाद पहली बड़ी बढ़त है। साथ ही, FY27 में घरेलू रेजिन कैपेसिटी के ऑनलाइन आने की उम्मीद है, जिससे इम्पोर्ट पर निर्भरता 26 फीसदी तक कम हो सकती है और पाइप बनाने वालों के लिए कीमतों का अनुमान लगाना बेहतर हो सकता है।

और क्या हैं पॉजिटिव?

मोतीलाल ओसवाल ने कहा है कि कुल मिलाकर, इंडियन प्लास्टिक पाइप सेक्टर उतार-चढ़ाव वाले प्राइसिंग साइकिल से निकलकर अधिक बैलेंस्ड डिमांड-सप्लाई सिस्टम में आ रहा है। PVC की कीमतों में स्थिरता, इम्पोर्ट पर निर्भरता में कमी, गांवों में खर्च में बढ़ोतरी और शहरों में प्लंबिंग की लगातार डिमांड मिलकर कमाई की विजिबिलिटी को बढ़ाती है।
हालांकि, रेजिन की कीमतों में शॉर्ट-टर्म उतार-चढ़ाव और रीजनल मार्केट में कॉम्पिटिशन की तेजी पर नजर रखने की जरूरत है, लेकिन स्ट्रक्चरल ड्राइवर – हाउसिंग फॉर्मलाइजेशन, सिंचाई की जरूरतें, इंफ्रास्ट्रक्चर रोलआउट और वॉटर कनेक्टिविटी प्रोग्राम – एक टिकाऊ ग्रोथ ट्रेजेक्टरी को सहारा देते हैं। ऐसा लगता है कि यह सेक्टर FY27 और उसके बाद भी बेहतर वॉल्यूम और बेहतर मार्जिन स्टेबिलिटी देने की स्थिति में है।

Astral Share Target

मोतीलाल ओसवाल ने एस्ट्रल के शेयर के लिए 1850 रुपये का टार्गेट दिया है, जबकि शुक्रवार को ये BSE पर 1,667.20 रुपये पर बंद हुआ था। यानी ये मौजूदा रेट से करीब 11 फीसदी रिटर्न दे सकता है। मोतीलाल ओसवाल ने कहा है कि एस्ट्रल ने 3QFY26 में YoY 17% की अच्छी वॉल्यूम ग्रोथ दर्ज की, लेकिन PVC की अस्थिर कीमतों के कारण रियलाइजेशन में 7% की गिरावट ने रेवेन्यू ग्रोथ को YoY 10% तक सीमित कर दिया।
वहीं इन्वेंट्री लॉस के कारण EBITDA मार्जिन थोड़ा कम होकर 15.4% रह गया। शॉर्ट-टर्म प्राइसिंग प्रेशर के बावजूद, अंदरूनी डिमांड मजबूत बनी हुई है, मैनेजमेंट ने 4Q में मजबूत एग्जिट, डीलर रीस्टॉकिंग ट्रेंड में सुधार और PVC की कीमतों के निचले स्तर के करीब होने का संकेत दिया है।
इसने कहा है कि कंपनी CPVC में शेयर हासिल करना जारी रखे हुए है और कॉम्पिटिटिवनेस और मार्जिन बढ़ाने के लिए बैकवर्ड इंटीग्रेशन का फायदा उठाने की योजना बना रही है। इंडिया एडहेसिव्स में स्थिर परफॉर्मेंस, UK बिजनेस में रिकवरी और हेल्दी पेंट आउटलुक से कमाई में और विविधता आएगी।

Supreme Industries Share Target

शुक्रवार को सुप्रीम इंडस्ट्रीज का शेयर 3,985.20 रुपये पर बंद हुआ था, जबकि इसके लिए टार्गेट 4200 रुपये का है। सुप्रीम इंडस्ट्रीज ने 3QFY26 में 13% YoY वॉल्यूम ग्रोथ दर्ज की, जिसमें प्लास्टिक पाइप में 16% की ग्रोथ सबसे अधिक रही। यह PVC की कीमतों में गिरावट कम होने से डिमांड में सुधार और चैनल रीस्टॉकिंग का संकेत है।
मोतीलाल ओसवाल ने कहा है कि अस्थिर पॉलीमर कीमतों और इन्वेंट्री लॉस ने EBITDA मार्जिन को 12.3% पर स्थिर रखा, जबकि एडजस्टेड PAT में 12% YoY की गिरावट आई। मैनेजमेंट ने पहले PVC में आई गिरावट के कारण पूरे साल के मार्जिन गाइडेंस को कम कर दिया है, लेकिन उम्मीद है कि कीमतें स्थिर होने और 4Q में वॉल्यूम बढ़ने पर स्थिति सामान्य हो जाएगी।
वैल्यू-एडेड और CPVC प्रोडक्ट्स में मजबूत ट्रैक्शन, पॉलीमर की बढ़ती कीमतें, और 1m MT तक कैपेसिटी बढ़ाने से मीडियम-टर्म विजिबिलिटी बढ़ेगी। मैक्रो हेडविंड्स कम होने के साथ, मिक्स में सुधार, और ऑपरेटिंग लेवरेज के काम करने की संभावना है।

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